投资“大拿”最看好智能制造

2017/11/14 22:12:33

作者:劳动报记者陆燕婷 编辑:劳动报

      昨天,作为2017创业周暨全球创业周中国站的重要活动之一,2017(第七届)天使及早期投资峰会在沪举行。同时,天使及早期投资专委会(筹)正式揭牌。长石资本、原子创投等多位投资“大拿”开启圆桌论坛,共话“投资退出的策略与趋势”。

      A轮死亡率高达9成

      长石资本、原子创投等机构代表了新一代投资机构的成功,其成功的因素就是其投资退出的策略。

      “退出是任何一个基金的生命线。”达晨创投董事总经理高洪庆指出,在投资领域常常喜欢“追风”,从全民天使到全民PE,投天使和Pre-A的人都赚到大钱。例如共享充电宝、无人货架、无人超市都是今年的创业“风口”,部分基金通过“造风”来寻找下一轮的接盘侠,但也可以选择“等风”。

      “我们那么多年主要是通过A股来退出的,退出累计76家全部通过A股,其中80%是通过创业板退出,但我觉得将来中国的资本市场会发生很多变化,靠一级市场和二级市场的估值差来做退出方式。”高洪庆说,例如7年前其以6000万元占比30%股权的尚品宅配,就获得了高额回报。“每一个VC、PE投资人心中都有一个天使投资者的梦,想投出特别牛的项目。现在更多是看好的赛道要重仓,IPO在目前为止还是回报最高的投资渠道。”

      “创始人看项目时就要考虑到退出。A轮死亡率达到90%,对我们来说很痛苦。”创新谷暨追梦者基金创始人朱波指出,期望创业项目有一定的成长性,天使投资人还是要有情怀去帮助一些有机会长成独角兽的公司。百年人寿股权投资部总经理张平则表示,投资投得好还不如退得好,考虑在哪个阶段去退、以什么价格退出。

      丰厚资本联合创始人岳指出,投资退出或者加码的时机取决于三个要素:一是基金自身的投资策略;二是跟自身的认知有关;三是信息完全透明化,这个背后是投后管理,这个也决定了下一轮加码和不加码的重大因素。

      关注智能制造

      适时进行投资退出外,未来看好哪些创业方向?记者注意到,投资“大拿”们不约而同提到了消费升级与智能制造。

      “去年50%的投资在消费领域,今年更多的投资在智能制造。我们都在学习十九大,十九大报告中提到‘不充分、不平衡’,显示在消费升级方面有很多机会,我们看很多跟年轻人相关的新的品牌、渠道、品类,很多新的生活方式。”高洪庆指出,消费升级和传统行业的改造是其关注的焦点。

      “通过人工智能的方式提高实体经济的效率。”长石资本创始合伙人汪恭彬则表示,他仍希望聚焦在智能制造的领域,国家的立国之本还是在制造业。“主要就是聚焦在以3C为切入点的智能制造的领域。”