如果你最近去银行存钱，可能会发现一件奇怪的事情：存两年的钱，利息竟然比存一年还低！

也就是说，钱存的时间越长，利息反而越低，这种现象被称为“利率倒挂”。对于普通民众而言，当下钱到底存哪里才划算？有什么替代选项可弥补越来越低的定存利率？可能都成了需要深度思考的问题。

长短期利率出现倒挂

通常而言，银行存款时间越长，利率就越高，这是对储户时间成本以及资金流动性的补偿。尤其在利率下降的背景下，长期存款越来越受到人们的青睐，成为很多普通人的选择，比如3年甚至5年期存款，很多人都希望能借此提前锁定未来几年的高利率。

但是现在，游戏规则发生变化，部分银行开始调整不同期限的存款利率，让长期存款利率比短期存款利率更低。比如，以某银行最新的存款利率来看，1年期、2年期、3年期、5年期的利率分别为1.75%、1.45%、2.15%和1.9%。其中1年期存款利率高于2年期，3年期存款利率高于5年期。

银行之所以要将简单的存款复杂化，不再给长期限的存款最高利率，主要原因在于，银行预期未来的长期利率还会继续下降，如果民众都选择长期存款，就会增加银行未来的资金成本。

毕竟，谁也不想在利率下降的时候，还背着高成本的长期存款包袱。所以，银行开始主动减少长期存款的吸收，甚至出现了长期存款利率向短期利率收敛的现象，利率倒挂也就应运而生了。

但对银行而言，吸储始终是大事，为了避免因为压低长期利率而让存款流失，银行又适度上调短期利率，保证能够吸纳到足够的储蓄资金。所以，这就造成了银行长短期利率倒挂的奇特现象。

未来长期利率将继续下调

大家要注意的是，银行存款利率出现长短期倒挂，释放出来的信号是，未来的长期利率还会继续下调。

虽然我国利率已经一降再降，创下历史新低，但从长期来看，未来还有继续下降的空间和可能性。今年年初的中国人民银行工作会议，央行就表示要“根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息。”

如果从更长期来看，我国房地产市场短期之内还难以企稳，实体经济也需要长期的低利率支持，无论是从房地产还是实体经济等多个角度来看，低利率都将是我国经济未来很长时间的常态，这就意味着长期存款利率还会变得更低。

由于我国存款利率越来越低，而且长短期利率还开始倒挂，在这样的趋势下，预计很多人将无法忍受越来越低的利率，未来几年的存款增速会明显放缓。反观2024年的存款增速，其实就已经开始放慢。

定期存款“替代品”推荐

以前去银行存钱，如果想要最高的利率，只需要简单选择最长的期限即可，但是现在，如何存款也成了一道烧脑的选择题。下面，我们来说说几种具有“存款性质”的可选替代品。

1、 储蓄式国债

优势：完全无风险 劣势：额度有限、难抢

对于最保守的投资者而言，如果想要寻找完全无风险的存款类产品，财政部发行的储蓄式国债是银行存款的最佳替代品。

和银行存款相比，储蓄式国债不会出现长短期利率倒挂，以去年最后一期储蓄式国债来看，3年期和5年期利率分别为1.93%和2%。虽然利率也不算高，但胜在不玩套路。

不过，储蓄式国债虽然简单且安全，缺点则在于额度有限，经常一出就是“秒光”，并不是每个人都能买到。因此，想要购买国债的市民需要密切关注相关动态。每年财政部都会在官网上公布发行计划，一般是每月固定时间开售，国有大行像工行、农行、中行、建行等会同步上线抢购通道。

2、 记账式国债

优势：随买随卖 劣势：利率不固定

如果实在抢不到储蓄国债，还有一个“曲线救国”的方法，那就是购买记账式国债。与储蓄国债不同，记账式国债可以通过证券公司账户购买，随时买随时卖，流动性比储蓄国债更强。

不过，记账式国债的利率并不是固定的，而是会随着市场利率波动。这就意味着，持有到期的收益率可能不如储蓄国债稳定。此外，记账式国债需要开通证券账户，操作起来比储蓄国债复杂了一些。

3、 银行理财

优势：收益翻倍 劣势：小心“刺客”

除了国债之外，银行理财是另外一个存款替代品。

银行理财的好处在于收益率相对较高，尤其在当前存款利率越来越低的背景下，银行理财的收益优势开始得以凸显，吸引了越来越多的普通民众。2024年，我国银行理财规模在连续两年萎缩之后，开始重新增长，去年的银行理财市场存续规模接近30万亿元，同比增长了12%。以收益率来看，去年理财产品的平均收益率2.65%，远远高于银行的存款利率。

和储蓄式国债需要靠“抢”不同的是，银行理财额度充足，普通民众完全不用担心买不到的问题。可是，和存款相比，理财产品具有一定的风险性，除了R1级别的理财可以保本外，其余的银行理财都具有一定风险性，要小心“刺客”。

好在，目前我国理财市场中风险等级为二级（中低）及以下的理财产品占比95.69%，风险等级为四级（中高）及以上的理财产品占比只有0.27%。只要不是贪心选那些高收益噱头的产品，翻车概率倒也不算大。

4、 美元定存产品

优势：利率仍有高于4% 劣势：需有现成美元

曾经，美元存款一度因利率高达5%成为投资者青睐的香饽饽。虽然，近期美元存款出现了一波降息潮，多家银行的利率降至3%以下，但从定存产品角度看依然具有优势。当然，如果仔细寻觅，市民还是可以在市面找到利率高于4%的美元定存产品。

不过要注意的是，美元定期存款更适合手中本来就有美元的投资者们。如果你需要用人民币换美元来做定存，等美元存款到期后，还要把美元结汇成人民币，那就必须考虑汇率风险和换汇成本。一旦在存款到期之前，美元相对于人民币贬值，则储户会有一定汇兑损失，美元存款产品的实际利率将打一定折扣。

仍想选择普通定存怎么办？

银行定期存款利率虽然低了，但无论出于保守或省事，如果你依然想选择这种最传统的存款方式，那么请参考以下小技巧：

1. 银行选择很重要

中小银行竞争激烈，往往会给出更高利率。比如过年期间，还有各种礼品送。如果存款不多，可以考虑存中小银行。

2. 存款方式要选对

如果担心中小银行的安全，则可以考虑大银行的大额存单。其目前的利率或略略高于定存。但门槛是20万元起存。

3. 安全性是首要

存钱时，一定要看银行有没有存款保险，万一银行出问题，最高能赔偿50万元。所以，建议在同一家银行存款不要超过50万，分散风险。

4. 比较后再决定

最后，提醒大家，别急着存钱。多比较几家银行，看看哪家利率高、服务好、离家近。

头图为市民在某银行咨询存款产品。颜筱依 摄影